Perusahaan modal ventura bertujuan untuk memberikan pendanaan kepada perusahaan start-up dan small-medium enterprises (SME) yang memiliki potensi besar untuk berkembang. Ada dua jenis perusahaan modal ventura, yaitu konvensional dan syariah. Perbedaan utama antara keduanya adalah hukum dan etika yang mengatur operasional mereka.
Kegiatan Usaha Perusahaan Modal Ventura Konvensional
Perusahaan modal ventura konvensional biasanya mencari perusahaan berpotensi tinggi untuk berinvestasi, dengan harapan mendapatkan keuntungan saat perusahaan tersebut berkembang dan sukses. Berikut adalah mekanisme yang diterapkan:
- Seleksi dan Penilaian : Perusahaan modal ventura akan melakukan penelitian dan analisis mendalam terhadap prospek bisnis perusahaan target. Hal ini meliputi penilaian terhadap model bisnis, tim manajemen, pasar, dan proyeksi financial.
- Investasi: Jika penilaian positif, perusahaan modal ventura akan memberikan dana kepada perusahaan target sebagai modal usaha.
- Pengelolaan dan Pemantauan: Perusahaan modal ventura akan terlibat dalam pengelolaan dan pemantauan perusahaan investasi, biasanya melalui kedudukan sebagai anggota dewan direksi.
- Exit: Tujuan akhir perusahaan modal ventura adalah menghasilkan uang melalui ‘exit’ atau penjualan saham mereka pada perusahaan investasi. Ini bisa dilakukan melalui penjualan ke investor lain, Penawaran Umum Perdana (IPO), atau perusahaan investasi melakukan pembelian kembali saham (buyback).
Kegiatan Usaha Perusahaan Modal Ventura Berbasis Syariah
Perusahaan modal ventura berbasis Syariah beroperasi berdasarkan hukum Islam, yang melarang praktik riba (bunga), gharar (ketidakpastian) dan maysir (spekulasi). Berikut adalah mekanisme kerjanya:
- Seleksi dan Penilaian Syariah: Selain melakukan penilaian seperti pada modal ventura konvensional, perusahaan modal ventura syariah juga menilai apakah perusahaan target beroperasi sesuai prinsip syariah.
- Akad Investasi: Perusahaan modal ventura syariah dan perusahaan target akan membuat akad atau kontrak. Keuntungan dan kerugian akan dibagi berdasarkan kesepakatan.
- Pengelolaan dan Pemantauan Syariah: Perusahaan modal ventura syariah akan terlibat dalam pengelolaan investasi dan memastikan bahwa perusahaan tersebut tetap operasional sesuai prinsip syariah.
- Exit Syariah: Saat melakukan ‘exit’, harus dipastikan bahwa metodenya tidak bertentangan dengan hukum Syariah. Mekanisme ini bisa melibatkan penjualan kembali ke perusahaan investasi (buyback) atau penjualan melalui mekanisme mudharabah, yaitu penjualan saham dengan pembagian hasil yang telah disepakati.
Sama-sama punya keunikan dan kelebihan tersendiri, kedua jenis perusahaan modal ventura ini menjadi opsi penting bagi perkembangan perusahaan start-up dan SME di dunia. Pemahaman yang baik tentunya membantu dalam melaksanakan kegiatan usaha ini dengan optimal.
Jadi, jawabannya apa? Layaknya instrumen investasi lainnya, baik perusahaan modal ventura konvensional maupun yang berbasis syariah memiliki proses dan mekanisme yang harus diikuti. Keduanya bertujuan untuk mengembangkan usaha dan mendapatkan keuntungan, hanya saja memiliki prinsip dan aturan main yang berbeda sesuai dengan orientasinya masing-masing. Apakah konvensional atau syariah, keduanya dapat menjadi pilihan yang tepat tergantung pada kebutuhan dan preferensi perusahaan target.
